Ameryka dominuje, ale nie bez wyzwań

Amerykańscy inwestorzy czerpali korzyści z okresu trwałego wzrostu, gdzie indeks S&P 500 wzrósł o 230% w ciągu ostatnich dziesięciu lat. Kluczową rolę w tym sukcesie odegrały największe amerykańskie firmy, zwłaszcza z sektora technologicznego.

• Apple, Amazon, Alphabet, NVIDIA i Microsoft nie tylko stały się rozpoznawalnymi markami, ale również napędzały rynek do przodu.

Sukces technologicznych tytanów z USA nie był jednak wolny od wyzwań, takich jak napięcia handlowe z Chinami, zmieniające się polityki monetarne, a także rosnące obawy o nadchodzące wybory prezydenckie w Stanach Zjednoczonych.

• Mimo tych trudności, amerykański rynek pozostawał relatywnie stabilny dzięki innowacjom technologicznym i sile gospodarki, jednak globalni inwestorzy zaczynają patrzeć poza granice USA, szczególnie na Europę.

Europa z potencjałem

Podczas gdy amerykańska giełda przyciągała uwagę światowych mediów, europejskie rynki, choć nieco w cieniu, notowały zrównoważony i imponujący wzrost.

• Główny europejski indeks giełdowy, STOXX 600, pod koniec sierpnia osiągnął historyczne maksima, zbliżając się wynikami do S&P 500.

Ten sukces pokazuje, że europejskie przedsiębiorstwa mają potencjał, aby konkurować na globalnej arenie.

• USA nadal wyprzedza Europę pod względem tempa wzrostu, od 2002 roku różnica PKB między tymi regionami niemal podwoiła się, osiągając wynik 30%.

• Mimo to europejskie firmy, zwłaszcza te z globalnym zasięgiem, były w stanie wykorzystać swoje atuty i wygenerować pokaźne zyski, nawet w obliczu trudnych warunków ekonomicznych.

Liderzy europejskiego rynku

Różnorodność sektorowa europejskiej gospodarki stanowi jej siłę.

• W przeciwieństwie do USA, gdzie dominują firmy technologiczne, Europa oferuje ekspozycję na szereg branż – od dóbr luksusowych, przez farmaceutykę, aż po motoryzację.

Przykłady?

Holenderska firma ASML Holding, która odgrywa kluczową rolę w łańcuchu dostaw jako światowy lider w produkcji zaawansowanego sprzętu używanego do wytwarzania nowoczesnych chipów.

W zupełnie innym sektorze LVMH Moët Hennessy kontroluje z kolei jedne z najbardziej znanych luksusowych marek na świecie, korzystając z utrzymującego się globalnego popytu na produkty z wyższej półki.

W sektorze farmaceutycznym prym wiedzie z kolei duński gigant Novo Nordisk, którego lek na cukrzycę Ozempic odniósł globalny sukces, zdobywając popularność również jako środek wspomagający odchudzanie. Taki rozwój daje firmie przewagę w jednym z najważniejszych globalnych sektorów zdrowia.

Do kluczowych graczy należą także Sanofi – francuski lider farmaceutyczny, niemiecki gigant ubezpieczeniowy Allianz oraz Ferrari, którego nikomu nie trzeba przedstawiać.

Zrównoważony rynek globalny

Europa oferuje unikalną strukturę rynku, opartą na szerokim wachlarzu branż.

• To sprawia, że europejskie giełdy są mniej podatne na zmienność jednego sektora. Pomimo mniejszych wskaźników wzrostu gospodarczego niż USA, europejskie firmy wykazują ogromną odporność.

Ich zdolność do utrzymania wysokich marż, nawet w trudnych warunkach gospodarczych, wynika z ich globalnej ekspozycji i umiejętności dywersyfikacji ryzyka.

• Dzięki temu, nawet w czasach geopolitycznych napięć i zmieniających się nastrojów konsumenckich, europejskie przedsiębiorstwa potrafią skutecznie reagować na zmiany.

Możliwości są na całym świecie

Mimo że amerykańscy giganci technologiczni wciąż dominują w medialnych nagłówkach, europejskie giełdy udowadniają swoją zdolność do rywalizacji na globalnej scenie. Siłą napędową ich sukcesu są zróżnicowane, stabilne przedsiębiorstwa z wielu sektorów.

Patrząc w przyszłość, można dostrzec, że wyniki rynkowe zależą od wielu czynników – od fundamentów gospodarczych aż po silne przywództwo korporacyjne. W obliczu geopolitycznych napięć, zmian gospodarczych oraz ewoluujących preferencji konsumentów jedno jest pewne: potencjał wzrostu nie ogranicza się wyłącznie do Ameryki, lecz rozciąga na cały świat.

Timur Turlov, CEO Freedom24